作者：欧阳毅 莘荣集团

提要：2017年，又一个在互联网金融行业被冠名以“元年”的年度与我们擦身而过了。回顾和总结中国网络借贷行业在2016年的经历和挑战，分析政策与市场重大事件对行业发展的深远影响，展望中国网络借贷行业的未来发展，是所有互联网金融行业的参与者和关注者在“人间四月天”的共同期待。

关键词：互联网金融网络借贷未来发展P2P网贷

一、网络借贷行业概述

网络借贷，又称为P2P网网络借贷，简称P2P网贷、P2P或网贷。P2P是英文Peer  to  Peer的简写。简单来说，P2P网贷就是有资金出借意向的出借人通过P2P网贷平台，将资金出借给有资金需求的借款人。P2P网贷平台是金融信息中介，而不是信用中介，政策禁止P2P网贷平台向出借人提供担保或承诺保本保息，明确了P2P网贷平台的价值在于出借人信息审核、资信评估、借贷撮合、融资咨询等中介服务，只对出借人和借款人资格、借贷项目信息的真实性和合法性进行必要的审核，平台本身不承担借贷双方的信用风险。

二、P2P网络借贷行业发展形势互联网大数据分析

（一）网贷平台经历起步和爆发式发展后进入调整期

根据主流网贷资讯平台公开报道信息分析发现，我国网贷平台发展经历了起步和爆发式发展阶段，目前正处于调整期，新增平台数量呈“倒V”形分布。具体来看，自2013年开始，网贷平台数量基本呈上升态势，在2014年第4季度达到顶峰（该季度新增平台718家，是2013年同期的4.2倍）。随后增速进入下行通道，新增平台数量逐渐萎缩，至2016年第4季度已跌至仅新增31家。至此，我国累计网贷平台总数暂时稳定在5400家左右。2013年以来新增网贷平台数量变化趋势见下图： 

网贷平台成交额保持上升势头。2014年以来，网贷平台成交额总体呈上升趋势，但受2015年e租宝等负面事件影响，2016年一季度成交额首次出现下滑；随后再次企稳回升，至2016年第4季度升至6526.21亿元，是2014年同期的6.85倍。

网贷综合利率水平逐渐回归理性，就网贷行业平均投资利率看，2014年以来，网贷行业综合利率持续走低，已由2014年初的20.80%逐步降至10%以下（2016年第4季度为9.68%），年均下降3.71个百分点。在当前央行几次降准降息、资产荒现象依然明显、网贷平台和规成本增加等多重因素叠加下，网贷平台更加注重长期可持续发展，利率水平逐渐回归理性。

2014年以来网贷成交额及同比增速见下图： 

2014年以来网贷综合利率变化趋势如下图： 

经济发达地区网贷平台发展较为迅速，网贷平台在某种意义上是经济发展对资金需求的反映。理论上，经济越发达，资金需要和资金拆借频率越高。从地域来看，经济相对较为发达的粤京沪浙等省市是网贷平台发展较为迅速的地区（4省市运营的网贷平台数量及成交额分别占全国总量的63.11%和88.65%）。截止2016年12月，在网贷运营平台数量方面，广东省位居第一（439家），以投哪网、团贷网等平台为代表；北京市紧随其后（461家），包括宜人贷、人人贷、爱钱进等平台。 2016年12月网贷平台地域分布如下图： 

民营系网贷平台成长为行业领头羊。从平台类型来看，民营系平台起步最早、数量最多（数量占八成以上）。随着各类资本涌入网贷行业，国资系、风投系、上市公司系、银行系等平台增多，截止2016年12月，分别达到171家、131家、120家和15家。 2016年12月网贷平台类型分布： 

由于我国目前尚且缺乏完善、成熟的征信系统，网贷平台和出借人难以及时准确了解借款人的咨信情况，并进行有效的风险控制与贷后管理，信用风险案例时有发生，成为互联网反馈制约网贷行业发展的首要因素。网贷领域门槛低，大量典当行、投资公司等民间借贷主体包装成网贷平台，甚至恶意设置庞氏骗局，或通过平台进行自融，将客户资金挪用投资关联公司和自有产业中，这些为网贷行业的快速发展中不容忽视的风险点。

参考文献：

[1]杨立.P2P网贷之产业链金融模式与创新[M].北京:中国金融出版社,2017年.

[2]谢平.网络借贷与征信[M].北京:中国金融出版社,2017年.

[3]刑会强.资本之翼-企业资本市场[M].北京:当代中国出版社,2017年.

[4]李杨.金融蓝皮书-中国金融发展报告[M].北京:中国法制出版社,2017年.

[5]李平.中国金融信息服务发展报告（2017）[M].北京:社会科学文献出版社,2017年.

[6]储敏伟.上海科技金融发展报告[M].北京:中国财政经济出版社,2017年.